Collar là gì

Hợp đồng đôi khi sở hữu và chào bán lãi vay (giờ đồng hồ Anh: Collars) là một trong cách thức chống ngừa rủi ro bằng phương pháp thực hiện cài đặt mặt khác thích hợp đồng Cap cùng Floor.

Bạn đang xem: Collar là gì


*

Hợp đồng đồng thời download và phân phối lãi suất (Collars)

Hợp đồng đồng thời thiết lập với buôn bán lãi suất - danh từ, thương hiệu giờ đồng hồ Anh hotline là Collars., viết tắt là vừa lòng đồng Collars.

Hợp đồng bên cạnh đó sở hữu với bán lãi suất vay (tuyệt có cách gọi khác là hòa hợp đồng è - sàn) mở ra Khi ngân hàng tiến hành mặt khác cả hai giao dịch Cap với Floor, nhỏng vấn đề đôi khi download quyền lựa chọn sở hữu với bán quyền chọn chào bán.(TheoGiáo trình Ngân sản phẩm Thương thơm mại, NXB Thống kê)

Nội dung của hợp đồng Collars

Nhìn chung, các công ty quản trị bank là những người dân trinh nữ đồng ý khủng hoảng và luôn luôn quyên tâm tìm kiếm kiếm những nghiệp vụ nhằm chống đề phòng khủng hoảng rủi ro lãi suất vay một biện pháp bình yên so với tài sản nợ với gia sản bao gồm.

Một phương thức phòng đề phòng khủng hoảng lãi suất vay chính là triển khai thiết lập đôi khi thích hợp đồng Cap cùng Floor. Việc tải đồng thời nhị đúng theo đồng một dịp được gọi là Collars. Đồ thị dưới đây màn biểu diễn những điểm lưu ý phòng dự phòng rủi ro khủng hoảng lãi suất bởi nghiệp vụ Collars khi ngân hàng cài đặt đúng theo đồng Cap cùng với lãi suất là 9% cùng vừa lòng đồng Floor cùng với lãi suất vay là 4%.



Phần đồ thị quanh đó tuyến đường lãi suất 9% và 4% trên đồ dùng thị là các vùng nhưng mà fan buôn bán Collars nên tkhô nóng toán cho tất cả những người thiết lập (ứng cùng với những nấc lãi suất lớn hơn 9% và nhỏ dại hơn 4%). Nếu lãi suất trong khoảng trường đoản cú 9% mang lại 4%, thì người tiêu dùng Collars không sở hữu và nhận được bất cứ một lượng tiền tkhô cứng tân oán làm sao từ tín đồ buôn bán Collars, có nghĩa là hợp đồng tự động hóa hết hạn mà lại không có bất kể một thanh toán giao dịch thanh tân oán như thế nào.

Ngoài ra, người tiêu dùng đề nghị thanh khô toán cho những người buôn bán nhì khoản phí, đó là khoản để mua hợp đồng Cap và khoản để mua vừa lòng đồng Floor. Điều cụ thể là thiết lập thích hợp đồng Collars là tương tự nhỏng cài đặt bên cạnh đó toàn thể quyền lựa chọn mua cùng lựa chọn cung cấp trái khoán, được điện thoại tư vấn là straddle.

Hợp đồng Collars được áp dụng đa phần nhằm mục tiêu tài trợ mang đến ngân sách mua Cap. Trong ví dụ vừa xét, Cap có mức giá trị là $100 triệu, chi phí phù hợp để sở hữ thích hợp đồng Cap này là $792 nghìn hay 0,792% giá trị phù hợp đồng Cap. Nghĩa là chi phí (C) của Cap là:

C = NVc.pc

Trong đó:

NVc = Giá trị đúng theo đồng mua Cap.

Xem thêm: Sự Trỗi Dậy Của Một Đế Chế 300 Chiến Binh Đế Chế Trỗi Dậy, 300 Chiến Binh: Đế Chế Trỗi Dậy

pc = Phí để sở hữ phù hợp đồng Cap.

Trong ví dụ này:

C = $100 triệu x 0,00792 = $792.000

Để sở hữu hợp đồng Cap, bank bắt buộc trả khoản giá thành này cho người bán Cap trên thời điểm kí thích hợp đồng.

Có không ít bank đề xuất đối mặt cùng với rủi ro khủng hoảng khi lãi suất vay tăng nhiều hơn thế nữa là lúc lãi vay sút đang search tìm chiến thuật để tài trợ mang lại ngân sách hòa hợp đồng Cap bằng cách bán Floor bên cạnh đó cùng với việc chọn mua Cap. Thông qua biện pháp làm này, các bank nhận được một khoản phí, hotline là phí tổn bán hòa hợp đồng Floor.

Do kia, những bank không có tiềm năng chiếm được lợi nhuận lúc lãi suất sút hơn là lãi suất vay tăng. Thật vậy, lúc lãi vay càng giảm, thì ngân hàng buôn bán hòa hợp đồng Floor càng nên tkhô nóng toán thù cho tất cả những người cài càng các.

Sau khi ngân hàng cài thích hợp đồng Cap và buôn bán phù hợp đồng Floor, ngân sách ròng so với đúng theo đồng Cap đã là:

C = (NVc x pc) - (NVfx pt)

C = giá thành download Cap - thu phí phân phối Floor.

Xem thêm: Hướng Dẫn Cách Nhốt Ga Điều Hòa Máy Lạnh Đúng Quy Trình, Cách Khóa Gas Điều Hòa Đúng Kỹ Thuật

Trong đó:

NVf = Giá trị hợp đồng Floor

pt = tỉ trọng chi phí thu phân phối Floor

Giả sử, trong những khi mua Cap, ngân hàng cung cấp $100 triệu hòa hợp đồng Floor kì hạn 2 năm với một tỉ trọng mức giá cung cấp Floor là 0,75%. Do kia, chi phí ròng để sở hữ hợp đồng Cap vẫn là:

C = ($100 triệu x 0,00792) - ($100 triệu x 0,0075) = $42 nghìn.

Cần xem xét là nếu bank chuẩn bị tăng mức lãi suất vay phù hợp đồng Floor thì bank đề xuất đương đầu cùng với khủng hoảng rủi ro nhiều hơn Khi lãi vay sút, vấn đề đó gắn liền cùng với khoản phí chiếm được bởi bán Floor cũng sẽ cao hơn nữa. (Theo Giáo trình Ngân sản phẩm Thương thơm mại, NXB Thống kê)